作為國(guó)內(nèi)大消費(fèi)最卷,最前沿的產(chǎn)業(yè),出海將是中國(guó)新能源車2024另一個(gè)主旋律。 $ N5 L: b9 r d( D3 V) Q6 J
自主品牌的2024,在兩個(gè)層面的大背景與爆發(fā)增長(zhǎng)的日本車1985十分相像:
& y* C, }6 W/ i& q/ ^/ @
①全球消費(fèi)趨向經(jīng)濟(jì):1980s的宏觀大背景是石油危機(jī),全球市場(chǎng)追求能耗和工藝更具性價(jià)比的替代。而目前,全球消費(fèi)市場(chǎng)也邁入收縮的階段,并且多數(shù)市場(chǎng)也追尋著更廉價(jià),更環(huán)保的能源替代。 ! |/ R# c, f0 j+ H! S' U u. |$ a
圖:全球電動(dòng)化趨勢(shì), 來(lái)源:太平洋研究院
- e6 ?2 I& @8 K2 D
②供給產(chǎn)量趨向領(lǐng)先:1980年,日本車的產(chǎn)量首次超越美國(guó)車,讓日產(chǎn)替代在供給端具備實(shí)現(xiàn)的可能,2023年一季度,我國(guó)首次超越日本成為全球第一。 & X3 m+ i# B( R/ ]
圖:日本汽車出海時(shí)間節(jié)點(diǎn)和趨勢(shì)來(lái)源:國(guó)海證券研究院
8 V& s4 o$ A, [5 ]
③海外布局已經(jīng)初步成熟:上汽、長(zhǎng)城、比亞迪等諸多車企也早已布局海外渠道和生產(chǎn)供應(yīng)鏈。2024年,早期布局的海外產(chǎn)能將集中釋放:比亞迪泰國(guó)工廠將投產(chǎn),上汽泰國(guó)正大公司、印度工廠、印尼通用五菱也將滿產(chǎn),長(zhǎng)安泰國(guó)右舵工廠也將投產(chǎn)等等
$ x5 Z- A% u! A# L) o- \7 r
小鵬、零跑等新勢(shì)力也都在今年與國(guó)外資本相交鋪平出海道路。
9 Q v/ _* \7 v9 V) T1 X) e
我國(guó)目前的乘用車和新能源車的制造水平,產(chǎn)品價(jià)值早已邁入全球第一梯隊(duì)。我們?cè)谌ツ暄信腥蛑饕袌?chǎng)需求下滑,但是年終來(lái)看,除北歐和北美外的新興市場(chǎng)增長(zhǎng)都比較快,尤其是受到制裁的俄羅斯。
: H9 I _4 x/ b: z
機(jī)器一旦啟動(dòng)后,面臨最大的損耗是停下。因此2024年,所有不去規(guī)劃海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)攻略的主機(jī)廠,將逐漸失去更進(jìn)一步的競(jìng)爭(zhēng)能力。 0 Y) {6 e) q3 z. Z* k% _
這是 歷史趨勢(shì),不可逆。
0 B& ?% D2 |* T" R l, l# C
圖:國(guó)內(nèi)乘用車出口市場(chǎng)數(shù)據(jù)及占比,來(lái)源:東吳證券研究所 |